【招商战略】10月集成电路产值同比增幅扩展新能源车产销续立异——职业景气调查(1

发布时间:2021-11-20 23:54:32 | 来源:如何下注英雄联盟比赛 | 阅读量:26


  原标题:【招商战略】10月集成电路产值同比增幅扩展,新能源车产销续立异——职业景气调查(1117)

  TMT方面,1-10月TMT 制作业工业添加值累计同比增幅收窄;10 月智能手机产值同比增幅扩展,集成电路产值增速扩展。中游制作方面,本周正极材料、三元材料、氧化钴和四氧化三钴价格上行;光伏职业归纳价格指数下行;10月份工业机器人产值当月同比增幅收窄;金属切削机床产值当月同比增幅扩展。10月轿车产销同比下降,新能源车续立异高。消费需求方面,仔猪、猪肉、生猪价格上行,蔬菜价格跌落。资源品方面,修建钢材成交量十日均值周环比上行;螺纹钢、钢坯、铁矿石价格下行;焦炭、焦煤、动力煤期货结算价下行;世界原油价格下行,库存添加;无机化工品价格涨跌互现;有机化工品期货价格大都跌落,甲醇、苯乙烯、二乙二醇、PVC、苯酐等价格跌幅较大。工业金属价格与库存大都下降,锡的价格上涨幅度较大,黄金、白银现货价格上涨。金融地产方面,货币商场净投进,隔夜SHIBOR利率上行。1-10月份房子竣工面积、商品房出售额、商品房出售面积累计值同比增幅均收窄,新开工面积累计同比降幅扩展。10月份全社会用电量同比增幅收窄。

  【本周重视】在双十一线上出售的拉动下,家电板块近期景气量上行;10月社会消费品零售数据显现家用电器类同比增幅扩展;一起近期上游铜、铝、螺纹钢、塑料等原材料价格有较大程度下滑,后续来看对家电板块的负面掣肘削弱,在职业现在轻视值的布景下,有望迎来估值的修正。但仍需警觉地产驱动力削弱、出口在去年高基数布景下有所放缓的晦气影响。

  【信息技术】存储器价格周环比下降;10 月智能手机、集成电路产值增速扩展;1-10月TMT 制作业工业添加值累计同比增幅收窄;在台股营收方面,10月IC规划、IC制作、存储器、硅片、PCB、面板、LED等厂商营收均同比持续上行,部分增幅有所收窄,部分被迫元件和部分镜头厂商营收同比下降。

  【中游制作】本周正极材料、三元材料、氧化钴和四氧化三钴价格上行,DMC价格下行。本周光伏职业归纳价格指数下行,组件、硅片价格指数下行,电池片、多晶硅价格指数不变;光伏工业链中,硅料价格上涨。10月份工业机器人产值当月同比增幅收窄,金属切削机床产值当月同比增幅扩展。10月轿车产销环比上升,同比持续下降;乘用车产销降幅收窄;国内新能源轿车产销持续改写历史记录。1-10月新接船只订单量同比坚持较高增速。CCBFI周环比上行, CCFBI、BDI、BDTI周环比下行。

  【消费需求】本周生鲜乳价格下行,仔猪、猪肉、生猪价格上行;自繁自摄生猪饲养赢利自6月份以来初次转正,外购仔猪的饲养赢利上行。肉鸡苗价格下行,鸡肉价格上行。蔬菜价格指数下行,玉米期货结算价上行,棉花期货结算价下行。本周电影票房收入、观影人数周环比下行。

  【资源品】修建钢材成交量十日均值周环比上行;螺纹钢、钢坯、铁矿石价格下行;唐山钢坯库存、首要钢材种类库存下行,国内港口铁矿石库存上行;全国高炉开工率、唐山钢厂高炉开工率、唐山钢厂产能利用率上行。焦炭、焦煤、动力煤期货结算价下行;秦皇岛港煤炭库存、天津港焦炭库存下行。玻璃、水泥价格、下行。世界原油价格下行;无机化工品期货价格涨跌互现;有机化工品期货价格大都跌落。工业金属价格与库存大都下降,铜、锡的价格上涨;黄金、白银现货价格上涨。

  【金融地产】货币商场净投进,隔夜SHIBOR利率上行。A股换手率、日成交额上行。1-10月房子竣工面积、商品房出售额、商品房出售面积累计同比收窄。

  近期在双十一热销等要素驱动下,家电板块职业景气量上行。本周家电指数涨4.75%,在中信一级职业中涨幅居前。上半年在地产职业景气量较低,家电需求疲软以及上游原材料涨价等要素的影响下,家电板块体现较为乏力,年头至今跌落20.69%,在中信一级职业中较为靠后。

  本年双十一期间家电出售体现亮眼,特别线上出售回暖显着。依据奥维数据,受电商促销、直播带货等拉动,冰箱、洗衣机、空调、厨房大电、清洁电器等线上出售规划均有较大添加。W45周数据显现,冰箱/洗衣机/空调/彩电线上 销额别离同比添加 94.0%/99.3%/124.0%/173.3%,干衣机线周油烟机/燃气灶/消毒柜/集成灶/洗碗机线%。厨房小电器受去年同期高基数影响,电饭煲/电压力锅/豆浆机/照料机/ 榨汁机/电水壶/摄生壶/煎烤机线.1%/1.3%/添加 88.2%。一起跟着产品的晋级,新式家电量价涨幅更为显着。

  从原材料来看,近期上游部分大宗商品价格的回落对职业带来必定的利好。家电职业上游原材料首要有各等级的铜材、钢材、铝材、塑料等。上半年在供给受限等要素影响下,上游涨价显着。年头至10月中旬,长江有色商场铜的均价涨了20.65%,长江有色商场铝均价上涨了45.13%,全国螺纹钢价格添加了38.37%,聚丙烯价格添加29.01%。10月中旬之后在保供稳价系列办法的调控下,资源品价格有所下滑。其间长江有色商场铜的均价下滑了6.77%,铝均价下滑16.93%,螺纹钢均价下滑21.56%,聚丙烯期货结算价下滑19.58%。后续原材料价格持续上行可能性下降,对家电板块的负面冲击削弱。

  此外近来发布的10月社会消费品零售数据显现家用电器类10月零售总额同比添加9.5(前值6.6%),比较2019年同期添加10.3%(前值4.2%),改进较为显着。估值层面来看,年头以来家电职业估值持续收敛,现在PE(TTM)为19.37,略低于职业近十年的均值19.41。在本年多重利空要素逐渐得到开释的布景下,职业有望逐渐改进,引来估值的提高。

  整体来看,在双十一线上出售的拉动下,家电板块近期景气量上行;10月社会消费品零售数据显现家用电器类同比增幅扩展;一起近期上游铜、铝、螺纹钢、塑料等原材料价格有较大程度下滑,后续来看对家电板块的负面掣肘削弱,在职业现在轻视值的布景下,有望迎来估值的修正。但仍需警觉地产驱动力削弱、出口在去年高基数布景下有所放缓的晦气影响。

  10月份智能手机产值同比增幅扩展。依据国家统计局数据,10月我国智能手机产值为 1.09 亿台,月同比上升 7.4%,增幅较9月份扩展5.1个百分点。

  10月集成电路产值同比增幅扩展。依据国家统计局数据,10月我国集成电路产值为301亿块,当月同比添加22.2%,比较9月份增幅扩展0.8个百分点。

  1-10月TMT 制作业工业添加值累计同比增幅略有收窄。1-10月份计算机、通讯和其他电子设备制作业工业添加值累计同比为16.5%,比较1-10月份增幅收窄0.3个百分点;计算机、通讯和其他电子设备制作业固定资产出资完结额累计同比为22.5%,比较1-9月份增幅收窄1.9个百分点。

  近来台股电子发布10月营收状况,IC规划、IC制作、存储器、硅片、PCB、面板、LED等厂商营收均同比持续上行,部分增幅有所收窄,部分被迫元件和部分镜头厂商营收同比下降。IC规划范畴部分厂商营收同比增幅收窄,联发科10月份营收当月同比添加22.91%,增幅较9月收窄3.6个百分点;联咏10月份营收当月同比添加66.38%,增幅较9月份扩展4.21个百分点;IC制作范畴台积电、联电、世界、稳懋10月份营收当月同比别离添加12.77%、25.36%、32.24%和5.60%,其间台积电增幅收窄6.9个百分点,联电增幅收窄3.65个百分点,世界增幅收窄14.12个百分点,稳懋同比增幅扩展1.93百分点;存储器厂商南科营收同比涨幅扩展11.78个百分点至50.18%,华邦电同比涨幅扩展6.8个百分点至28.62%,旺宏营收同比增幅扩展26.99个百分点至48.77%;硅片厂商台胜科当月营收同比涨幅收窄3.63个百分点至5.63%,封装厂商日月光当月营收同比10.09%,增幅较9月收窄12.24个百分点;PCB厂商景硕电子营收同比添加33.58%,增幅较9月收窄13.61个百分点;被迫元件厂商国巨9月份营收当月同比添加19.50%,奇力新9月份营收当月同比跌落16.78%;镜头厂商大力光营收同比跌落18.26%,玉晶光当月营收同比添加至18.87%,亚洲光学营收同比上涨8.91%;面板、LED厂商中,友达、群创、亿光和晶电营收同比增幅均扩展。

  本周光伏职业归纳价格指数下行,组件、硅片价格指数下行,电池片、多晶硅价格指数不变。到11月15日,光伏职业归纳价格指数为58.41,较11月8日下降0.17%;硅片价格指数为57.88,较11月8日下降0.48%;组件价格指数为40.07,较11月8日下降0.22%;多晶硅价格指数为169.66,电池片价格指数为29.58,均与上星期相等。

  本周光伏工业链中硅料价格上行,电池片价格不变,组件价格下行。在硅料方面,到11月15日,国产多晶硅料价格为42.57美元/千克,较上星期上升0.10%;进口多晶硅料价格为43.20美元/千克,较上星期上升0.10%。在电池片方面,到11月15日,156多晶电池片现货价为0.13美元/瓦,与上星期相等。在组件方面,截止11月15日,晶硅光伏组件的价格周环比下降0.45%至0.22美元/瓦,薄膜光伏组件的价格周环比下降0.41%至0.24美元/瓦。

  10月金属切削机床产值当月同比增幅扩展。10月金属切削机床产值为4万台,同比添加4.8%,增幅较上月扩展2.7个百分点。

  10月轿车产销环比上升,同比持续下降。10月芯片供给尽管比9月略有缓解,可是仍不能彻底满意出产需求,依据中汽协发布的数据,10月轿车产销别离到达233万辆和233.3万辆,同比下降8.8%和9.4%,环比别离添加12.2%和12.8%,与2019年同期比较,产销同比别离添加1.4%和1.5%。

  1-10月,轿车产销2058.7万辆和2097.0万辆,累计同比添加5.4%和6.4%,增速比1-9月持续回落2.1个百分点和2.2个百分点;与2019年同期比较,产销同比别离添加0.6%和1.4%,增幅比1-9月别离扩展0.2和0.1个百分点。

  10月乘用车产销降幅收窄。10月乘用车当月产销量别离为198.8万辆和200.7万辆,环比别离添加12.5%和14.6%,同比别离下降4.7%和5.0%,降幅较9月别离收窄9.2和11.5个百分点,与2019年同期比较,乘用车10月产销同比添加2.4%和3.4%,与9月比较产销增速均由负转正。

  1-10月份乘用车产销别离完结1664.8万辆和1687.1万辆,同比别离添加8.6%和8.8%,增幅比1-9月回落2.1和2.2个百分点。与2019年同期比较产销别离下降2.3和1.9个百分点,降幅比1-9月别离收窄0.6和0.8个百分点。

  10月国内新能源轿车产销持续改写历史记录。10月我国新能源轿车当月产销量别离完结39.7万辆和38.3万辆,同比均添加1.3倍。2021年1-10月,新能源轿车产销别离到达256.6万辆和254.2万辆,同比均添加1.8倍。

  1-10月新接船只订单量同比坚持较高增速,手持船只订单量累计值同比增幅扩展。1-10月新接船只订单量累计值为6149.0万载重吨,累计同比上升210.56%,持续坚持较高增速。1-10月手持船只订单量累计值为9810.0万载重吨,累计同比上升38.25%,较上月增幅扩展5.91个百分点。

  本周我国出口集装箱运价指数CCFI下行,我国滨海散货运价归纳指数CCBFI上行。在国内航运方面,到11月12日,我国出口集装箱运价归纳指数CCFI周环比下行1.60%至3232.37点;我国滨海散货运价归纳指数CCBFI周环比上行6.97%至1504.08点。本周波罗的海干散货指数BDI下行,原油运送指数BDTI下行。在世界航运方面,到11月17日,波罗的海干散货指数BDI为2591点,较上星期下行7.63%;原油运送指数BDTI为802点,较上星期下行3.95%。

  主产区生鲜乳价格下行。到11月3日,主产区生鲜乳价格报4.29元/公斤,周环比下行0.23%,较去年同期上涨7.25%。

  本周仔猪、生猪、猪肉价格上行。到11月12日,22个省市仔猪均匀价格25.76元/千克,周环比上行5.96%;22个省市均匀生猪价格17.15元/千克,周环比上行6.39%;22个省市均匀猪肉价格24.66元/千克,周环比上行8.59%。在生猪饲养赢利方面,本周自繁自摄生猪饲养赢利转正,外购仔猪的饲养赢利持续上行。到11月12日,自繁自摄生猪饲养赢利为83.11元/头,自本年6月份以来初次转正;外购仔猪饲养赢利为232.14元/头,较上星期上行204.63元/头。

  蔬菜价格指数下行,棉花期货结算价下行,玉米期货结算价上行。到11月16日,我国寿光蔬菜价格指数为187.30,较上星期下行14.21%;到11月16日,棉花期货结算价格为115.13美分/磅,较上星期下行3.56%;玉米期货结算价格为571.0美分/蒲式耳,较上星期上行2.93%

  本周电影票房收入、观影人数周环比下行。到11月14日,本周电影票房收入3.75亿元,较上星期下行3.83%;观影人数1019.84万人,较上星期下行1.07%;电影上映183.17万场,较上星期下行2.35%。

  修建钢材成交量十日均值周环比上行。依据Mysteel Data,11月16日干流贸易商全国修建钢材成交量为19.89万吨;从曩昔十日移动均值状况来看,干流贸易商全国修建钢材成交量十日均值为17.75万吨,周环比上行7.76%。

  本周螺纹钢、钢坯、铁矿石价格下行;唐山钢坯库存、首要钢材种类库存下行,国内港口铁矿石库存上行;全国高炉开工率、唐山钢厂高炉开工率、唐山钢厂产能利用率均上行。价格方面,到11月17日,螺纹钢价格为4726元/吨,周环比下行2.52%;到11月17日,钢坯价格4208.0元/吨,周环比下行5.69%;到11月15日,铁矿石价格指数为339.57,周环比下行5.49%。产值方面,到10月31日,重点企业粗钢日均产值为173.53万吨/天,旬环比下行7.44%,全国粗钢预估日军产值为226.93万吨/天,旬环比下行7.07%;库存方面,到11月11日,国内港口铁矿石库存量为15006.0 万吨,周环比上行2.05%;到11月11日,唐山钢坯库存量为26.78万吨,周环比下行16.31%;到11月12日,首要钢材种类库存较上星期下行3.30%至1116.38万吨。产能方面,截止11月12日,全国高炉开工率49.17%,较上星期上行0.69个百分点;唐山钢厂高炉开工率45.24%,较上星期上行4.76个百分点;唐山钢厂产能利用率59.25%,较上星期上行3.07个百分点。

  价格方面,秦皇岛港动力煤报价周环比坚持不变,京唐港山西主焦煤库涨价周环比下行;焦炭、焦煤、动力煤期货结算价下行。到11月16日,秦皇岛港动力煤报价942元/吨,与上星期相等;京唐港山西主焦煤库涨价3750元/吨,周环比下行2.60%。到11月17日,焦炭期货结算价收于2745.50元/吨,周环比下行5.16%;焦煤期货结算价收于1893.50元/吨,周环比下行14.71%;动力煤期货结算价806.60元/吨,周环比下行7.42%。

  库存方面,本周京唐港炼焦煤库存库存坚持不变,秦皇岛港煤炭库存、天津港焦炭库存下行。到11月17日,秦皇岛港煤炭库存报546万吨,周环比下行2.33%;到11月12日,京唐港炼焦煤库存报310.00万吨,周环比坚持不变;天津港焦炭库存报13.50万吨,周环比下行3.57%。

  本周浮法玻璃价格下行。到11月10日,全国浮法平板玻璃商场价为2441.20元/吨,旬环比下行8.33%,月环比下行14.35%。

  水泥价格方面,本周全国水泥价格指数下行,西北、西南区域水泥价格指数上行,长江、华东、中南等多个区域水泥价格指数下行,东北、华北水泥价格指数坚持不变。到11月16日,全国水泥价格指数为209.79点,较上星期下行0.62%;长江区域水泥价格指数较上星期下行1.10%至220.23点;东北区域水泥价格指数为199.54点,较上星期坚持不变;华北区域水泥价格指数为183.77点,较上星期坚持不变;华东区域水泥价格指数较上星期下行1.66%至212.95点;西北区域水泥价格指数为175.84点,较上星期上行0.09%;西南区域水泥价格指数较上星期上行2.94%至208.96点;中南区域水泥价格指数为236.91点,较上星期下行0.50%。

  世界原油价格下行,库存添加。到2021年11月16日,Brent原油现货价格周环比下行2.09%至82.83美元/桶,WTI原油价格下行4.03%至80.76美元/桶。在供给方面,到2021年11月12日,美国钻机数量当周值为556部,较上星期添加6部;到2021年11月5日,全美商业原油库存量周环比上升0.23%至4.35亿桶。

  无机化工品期货价格涨跌互现,硫酸跌幅较大。到11月16日,钛白粉商场均价较上星期跌落0.25%至20050.0元/吨。到11月17日,纯碱期货结算价较上星期上行1.83%至2730.0元/吨。到11月14日,醋酸商场均价涨至7020.00元/吨,较上星期上行1.96 %。

  有机化工品期货价格大都跌落,甲醇、苯乙烯、二乙二醇、PVC、苯酐等价格跌幅较大。到11月17日,甲醇结算价为2540.0元/吨,较上星期下行5.12%;PVC期货结算价下行3.58%至8353.0元/吨;燃料油结算价下行1.94%至2885.0元/吨;聚丙烯结算价为8323.0元/吨,较上星期下行2.53%;二乙二醇结算价为6321.43元/吨,较上星期下降3.7%;苯酐期货结算价下行4.46%至7762.5元/吨;辛醇结算价为12350.0元/吨,较上星期相等;DOP期货结算价12410.0元/吨,较上星期下行0.80%;二甲苯结算价下行2.37%至6155.5元/吨;纯苯价格较上星期下降2.63%至7394.44元/吨;苯乙烯期货结算价为8770.83元/吨,较上星期下行4.18%。

  本周黄金、白银现货价格上涨。到11月16日,伦敦黄金现货价格为1859.20美元/盎司,周环比上行1.75%;伦敦白银现货价格收于25.27美元/盎司,较上星期上行3.67%;COMEX黄金期货收盘价报1852.00美元/盎司,较上星期上行0.98%;COMEX白银期货收盘价上行2.13%至24.88美元/盎司。

  本周货币商场净投进2800亿元,隔夜SHIBOR利率上行。到11月17日,隔夜SHIBOR较上星期上行32bps至2.15%,1周SHIBOR较上星期上行4bps至2.18%,2周SHIBOR较上星期相等,为2.2%。到11月16日,1天银行间同业拆借利率较上星期下行21bps至1.97%,7天银行间同业拆借利率较上星期下行8bps至2.41%,14天银行间同业拆借利率下行16bps至2.19%。在货币商场方面,到11月12日,上星期货币商场投进5000亿元,货币商场回笼2200亿元,货币商场净投进2800亿元。在汇率方面,到11月17日,美元兑人民币中心价报6.3935,与上星期根本相等。

  1 个月/6 个月理财产品收益率上行。到 11 月 14 日,1 周理财产品预期收益率为 2.40%,较上星期相等;1 个月理财 产品预期收益率为 1.90%,较上星期上行 2bps;6 个月理财产品预期收益率为 2.17%,较上星期上行 7bps。

  A股换手率和日成交额上行。到11月16日,上证A股换手率为0.89%,较上星期上行0.04个百分点;沪深两市日总成交额上行,两市日成交总额为10636.66亿元人民币,较上星期上行9.93%。

  在债券收益率方面,6个月/1年/3年国债到期收益率下行。到11月16日,6个月国债到期收益率较上星期下行2bp至2.29%;1年国债到期收益率较上星期下行3bp至2.27%,3年期国债到期收益率下行2bp至2.61%。5年期债券期限利差较上星期上升2bp至0.48%;10年期债券期限利差较上星期上升5bp至0.66%;1年期AAA债券信誉利差与上星期相等为0.49%;10年期AAA级债券信誉利差下行1bp至0.84%。

  本周土地成交溢价率上行,商品房成交面积上升。到11月14日,100大中城市土地成交溢价率为4.83%,较上星期上行3.76个百分点;30大中城市商品房成交面积当周值为332.57万平方米,较上星期上升20.47%。

  1-10月份房子竣工面积、商品房出售额、商品房出售面积累计值同比增幅均收窄,新开工面积累计同比降幅扩展。1-10月份房子竣工面积累计值为5.73亿平方米,累计同比添加16.3%,增幅较前值收窄7.1个百分点;1-10月份房子新开工面积累计值为16.67亿平方米,累计同比削减7.7%,较1-9月份降幅扩展3.2个百分点。

  1-10月份商品房出售额累计值为14.72万亿元,累计同比添加11.8%,增幅较前值收窄4.8个百分点;1-10月份商品房出售面积累计值为14.30亿平方米,累计同比添加7.30%,增幅较前值收窄4.0个百分点;1-10月份房地产开发出资完结额累计值为12.49万亿元,累计同比添加7.2%,增幅较前值添加1.6个百分点。

  10月份房地产开发占固定资产出资完结额的比重为28.02%,1-10月份房地产开发资金来历算计累计值为16.66万亿元,累计同比添加8.8%,增幅较1-9月份收窄2.3个百分点。

  我国天然气出厂价上行,英国天然气期货结算价上行。到11月16日,我国天然气出厂价报7467.0元/吨,较上星期上行3.09%;英国天然气期货结算价收于239.91便士/色姆,较上星期上行28.17%。

  从供给端来看,到11月5日,美国48州可用天然气库存36180亿立方英尺,周环比上行0.19%。到11月12日,美国钻机数量为102部,较上星期添加2部。

  1-10月我国发电量累计同比增幅收窄,其间风电/太阳能/核电累计同比增幅扩展。1-10月份,我国累计发电量67176.0亿千瓦时,累计同比上行10.0%;其间火电累计产值47556.0亿千瓦时,同比上行11.3%;水电累计产值10222.0亿千瓦时,累计同比下行2.3%;风电累计产值4515.0 亿千瓦时,累计同比上行28.6%;太阳能产值累计1516.0亿千瓦时,同比上行10.5%;核电产值累计3366.0亿千瓦时,同比上行12.7%。

  10月份全社会用电量同比增幅收窄,榜首、第三工业用电量同比增幅扩展,第二工业用电量同比增幅缩小。10月份全社会用电量当月值6603亿千瓦时,当月同比添加6.1%,增幅较上个月缩小1.53个百分点。细分工业来看,榜首工业当月用电量83.0亿千瓦时,同比添加14.7%,增幅较上月扩展0.88个百分点;第二工业当月用电量4511.0亿千瓦时,同比添加3.2%,增幅较上个月缩小5.16个百分点;第三工业当月用电量1123.0亿千瓦时,同比添加14.3%,增幅较上个月扩展3.18个百分点,增幅同比扩展最为明显。

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